Michael Saylor’s Strategy (NASDAQ: MSTR) потратила примерно в девять раз больше - 21,5 млн долларов на покупку 250 $BTC в период с 5 по 11 октября - на обратный выкуп собственных предпочтительных акций STRC, направив на эти цели 192,4 млн долларов.
Strategy подтвердила соотношение покупок STRC к BTC в пропорции 9:1 в своем Форма 8-K в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) 1 октября 12.
Что именно покупала Strategy на этой неделе?
Примечательно, что покупка 250 BTC по средней цене 86 194 доллара за монету стала новым этапом рекордного накопления Strategy, доведя ее портфель до 848 250 BTC. Компания из Вирджинии потратила около 64 млрд долларов на формирование портфеля, приобретая токены в среднем по 75 444 доллара за единицу.
Главной новостью стало решение Strategy направить средства на обратный выкуп своих бессрочных предпочтительных акций серии A с плавающей ставкой (STRC). По средней цене выкупа около 99,69 доллара за акцию компания потратила 192,4 млн долларов на обратный выкуп 1 932 145 акций STRC.
Strategy привлекла 21 млн долларов из 21,5 млн долларов, потраченных на покупку биткоина, продав около 125 000 обыкновенных акций MSTR в рамках программы размещения акций по текущей рыночной цене (at-the-market). Оставшиеся 500 000 долларов были получены из денежных средств в долларах США.
В период с 5 по 11 октября компания не продавала предпочтительные акции.
У Strategy осталось 354,8 млн долларов для обратного выкупа в рамках программы выкупа цифровых кредитных ценных бумаг, объем которой был увеличен до 2 млрд долларов в сентябре. Эта программа отличается от программы обратного выкупа обыкновенных акций MSTR, которая все еще имеет потенциал в размере 1 млрд долларов.
Почему Strategy продолжает покупать STRC.
Компания объяснила логику обратного выкупа собственных ценных бумаг STRC всякий раз, когда цена предпочтительной акции опускается ниже номинальной стоимости в 100 долларов, в июльском 27 пресс-релизе объявляющем о программе, которая началась с обратного выкупа на сумму 25 млн долларов.
Заявленная цель компании заключается в том, чтобы цена STRC торговалась близко к 100 долларам при высокой ликвидности и низкой волатильности.
Президент Strategy Фэн Ле пояснил: «При ценах ниже 100 долларов за акцию обратный выкуп STRC представляет собой привлекательное направление использования капитала, поскольку позволяет сократить будущие обязательства по выплате дивидендов по предпочтительным акциям со скидкой».
В результатах за второй квартал, опубликованных 30 июля, компания Strategy заявила о дисконте в 13% на сумму $25 млн, потраченную на приобретение STRC, номинальная стоимость которой составила $28,9 млн.
Денежная позиция, обеспечивающая дивиденды.
По состоянию на октябрь 11, Сайлор подтвердила сообщил, что у Strategy есть USD-резерв в размере $4,88 млрд и отдельный баланс USD-наличности в $640,5 млн, вместе около $5,5 млрд. Первый предназначен для выплат предпочтительных дивидендов и процентов по долгу, а второй финансирует покупки биткоина и другие нужды.
В отдельном посте он указал, что срок действия USD-инструментов Strategy составляет 3,5 года, а кредитная ставка STRC по биткоину - 52 базисных пункта, исходя из предположений о годовой доходности биткоина в 10%, волатильности 40% и цене биткоина $82 252.
Темпы обратного выкупа продолжают тенденцию предыдущих недель. В период до 27 сентября Strategy выкупила STRC на $151,7 млн и приобрела 1 665 $BTC, как сообщил Cryptopolitan.
Акционеры обыкновенных акций Strategy проголосуют по предложению перевести STRC и другие предпочтительные ценные бумаги на ежедневные дивиденды. Если предложение будет одобрено, первый день фиксации дивидендов для STRC придется на 1 ноября, а первая выплата состоится 2 ноября, при этом годовая ставка останется неизменной, согласно материалам компании для инвесторов.