Европа: EUR переживает самое мощное падение с 2016 года: победа Трампа возвращает паритет в игру.
ABN Amro и ING ожидают, что в ближайшие месяцы один
евро будет стоить один доллар.
Опционные трейдеры увеличили ставки на паритет евро-доллар перед выборами.
В игре наблюдается равновесие между
евро и долларом, поскольку победа Трампа на выборах в США может привести к значительному падению курса евро.
Валютные трейдеры теряют интерес к евро, поскольку победа Дональда Трампа на президентских выборах в США повышает вероятность агрессивного снижения процентных ставок в Европе. Это может привести к тому, что курс единой валюты сравняется с курсом доллара.
Во вторник курс
евро упал на 2,1%, что стало самым значительным снижением с 2016 года. ABN Amro Bank NV, ING Groep NV и Manulife предупреждают, что в ближайшие месяцы курс продолжит падать, пока не достигнет паритета с долларом.
Mizuho Financial Group Inc. и Deutsche Bank AG ожидают, что к концу года курс
евро составит 1,03 и 1,05 доллара соответственно.
Различия в
процентных ставках в Европе и США заставляют аналитиков пересматривать свои прогнозы. Политика Трампа, направленная на борьбу с инфляцией и ограничение способности Федеральной резервной системы снижать ставки, может усугубить проблемы в экономике Европы, что потребует более резкого смягчения со стороны Европейского центрального банка.
«Поскольку
Федеральная резервная система повышает или сохраняет ставки на высоком уровне для борьбы с инфляцией, а Европейский центральный банк продолжает снижать ставки, вероятно, более быстрыми темпами, растущая разница в
процентных ставках может оказать давление на
евро и привести к его паритету с долларом», — говорит Жоржетта Буэле, стратег ABN Amro, которая верно предсказала достижение паритета в 2022 году.
В среду
евро лидировал по потерям среди валют Группы 10, в то время как европейские облигации выросли на фоне перспектив более значительного сокращения ставок Европейским центральным банком. Доходность эталонных двухлетних немецких облигаций упала на 14 базисных
пунктов до 2,16%.
«Все боялись этого момента, и вот он настал», - говорит Майкл Стробек, глобальный директор по инвестициям в Lombard Odier. «Результат, безусловно, не очень хорош для европейских активов».
Lombard Odier ожидает, что ключевая ставка Европейского центрального банка составит 1,5% или даже ниже 1%, в то время как ключевая ставка Федеральной резервной системы США будет на уровне 3,5%.
На рынках
опционов ставки на паритет
евро и доллара растут. Однако, хотя паритет теперь кажется более вероятным, он не является неизбежным, согласно ING.
«Спреды ставок по отношению к
евро расширяются, и необходимо будет добавить новую премию за риск, связанный с протекционизмом и потенциальным геополитическим риском», - говорит Крис Тернер, глава валютной стратегии в ING.
«Курс 1,05 доллара за
евро выглядит ближайшей целью в ближайшие недели, но достижение паритета, возможно, придётся отложить до конца 2025 года, когда станет очевидной сила протекционистского взрыва».
Другие аналитики также ждут результатов выборов в Палате представителей США, поскольку контроль демократов может заставить республиканцев пойти на переговоры о мерах политики. Ранее JPMorgan прогнозировал, что в случае полной победы республиканцев курс
евро может упасть до паритета. В то же время победа Трампа и раскол в
конгрессе могут привести к тому, что курс
евро к доллару достигнет 1,05, говорится в прогнозе.
«В ближайшие шесть месяцев есть вероятность достижения паритета», - говорит Натан Тоофт, старший портфельный менеджер Manulife Investment Management. «Трудно бороться с настроениями, техническими и текущими фундаментальными факторами, которые говорят в пользу доллара США».